巨头卖飞7倍牛股反转！押中这家巨头的投资逻辑

知名投资人李录旗下的喜马拉雅资本，最新动向来了！

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众所周知，这几年AI大模型风靡全球，美光科技也成为了大牛股。复盘李录旗下喜马拉雅资本持仓，过去几年他曾卖飞了7倍牛股——美光科技。

李录的投资风格十分有特色，经常超级集中在某几家公司上。

2008年巴菲特买入比亚迪就是经李录的介绍，之后持有17年赚了上百倍。

过去几年他曾大幅重仓美光科技，不过就在暴涨之前，卖掉了。但很戏剧的是，李录卖飞美光后，压中了另一只牛股。

存储行业景气反转与AI浪潮带来的算力需求爆发，美光股价一路飙升，从低点算起涨幅高达7倍。

散户会卖飞，大佬也会。

不过大佬之所以是大佬，不在于从不犯错，而在于极强的纠错能力与持股定力。

虽然卖飞7倍牛股美光科技，但李录并没有追高买回，也没有为错失收益反复懊悔，他迅速把筹码集中到另一家公司上，转身押中了后来的AI核心平台。

李录随后重仓的这家公司，后来成为众多大佬的重仓股——谷歌。

李录对谷歌的建仓始于2020年二季度，并在2024年进行了大幅增持，使其成为第一重仓股。

虽说现在很多投资大佬都买了谷歌，把谷歌推上了热门股榜单，但李录重仓潜伏谷歌是2020年，当时谷歌还没出圈。

截至2025年底，谷歌已成为李录组合中的绝对第一重仓股，占比超43%。

李录持仓非常集中。

喜马拉雅一共就持有8只股票，而前5大重仓的占比合计高达95.96%！剩下的西方石油和苹果，各自占比都不足2%，加起来才4%。

李录曾表示，投资就是对未来的预测，比如说未来10年的前景，至少我需要知道的是，在最坏的情况下，一家公司10年后会变成什么样；如果想要降低预测风险，就要认真去选择那些价格远远低于价值的好公司的股票，只有这样，才能让自己立于不败之地。

根据最新披露，前六大重仓股构成了李录大部分的投资版图。

从最新动向来，第一仓位谷歌不变持股比例43%，A与C股间做了9.2万股置换，总量一股未卖；对美国银行、拼多多、伯克希尔、华美银行、西方石油和苹果持仓均保持不变。

四季度，新买入公司，买了62.82万股，持仓占比1.51%；卖出石油天然气公司。

李录是查理芒格的投资门徒，2019年查理·芒格曾经评价李录：我认为他是中国的沃伦·巴菲特。

受芒格影响，李录的投资风格也从寻找捡烟蒂转向寻找伟大的企业，他有一个非常精妙的观察：

“优质的企业会产生很多积极的惊喜，而糟糕的企业只会一个接一个地给你制造麻烦。”

李录以比亚迪为例，讲述他从2002年就开始投资比亚迪，十多年来，这家公司的创始人和团队不断给他带来惊喜，用超乎想象的独创性去解决一个又一个难题。

我们究竟该如何真正理解一家公司，获得真正的洞见呢？

李录表示：

“挑一家公司，任何一家公司，去深入了解它。我会让我的实习生做一个练习——假设有一天，一位远房亲戚去世了，而你发现自己继承了他所拥有的公司100%的股权。你会怎么处理这家公司？你打算怎么经营它？你会采取什么行动？

股市里95%的人是为“交易者”设计的，只有5%甚至更少的人，是像巴菲特和芒格那样思考的——即把自己视为企业的所有者。

如果你像我们这样思考，你实际上是极少数中的极少数，股市不是为你创造的，但这正是你的机会所在，也是挑战所在。”

关于什么样的人适合价值投资？

李录给出了他的看法，决定投资成功的不是投资人的IQ和经历，而是品性。

第一，他是一个比较独立的人，他的尺度是内心的尺度，不太在意他人的尺度。

第二，他能做到比较客观，情绪对他的影响比较小。

第三，极度耐心却又极度果断，没机会时长期等待，有机会了完全下注，非常果敢。

第四，对商业有天生的兴趣，老琢磨这生意是怎么赚钱的，为什么赚钱，竞争状态如何，将来还能不能赚。这种好奇心驱使他大量阅读。

李录认为，以上这几个性格特点结合在一起可以让你成为非常优秀的投资人。

他还提醒，投资最重要的是平常心，要相信复利的力量！相信慢慢去进步的力量！这复利的力量就是慢慢的6、7%的这个增长在200年里增长了100万倍，这个是不低的，是不是？那我们40年前改革开放刚开始的时候，谁能够想到中国会变成今天这个样子？那在这个过程中，其实它平均就是9%的增长。好像听起来也不太高。可是40年这个短短的40年真的是天翻地覆，所以一定要相信复利的力量。