OpenAI算力投资路线图解析：微软与甲骨文成核心受益者

智通财经获悉，据法国巴黎银行股票研究部门分析，OpenAI近期更新的人工智能(AI)基础设施投资计划，对超大规模云服务提供商微软与甲骨文构成利好因素。

报道指出，OpenAI计划到2030年在算力方面累计投入6000亿美元。该公司首席执行官萨姆·奥特曼早在去年10月曾表示，其目标是到2033年在基础设施方面投入高达1.4万亿美元。

法国巴黎银行分析师Stefan Slowinksi在一份投资者报告中分析道：“在我们看来，这些调整未必反映出OpenAI内部管控变得更为严格。相反，更新后的预测与先前宣布的、到2033年实现1.4万亿美元基础设施投入的承诺基本一致，只是资本支出明显更集中于2030年之后。考虑到OpenAI可能计划到2030年每年在算力上投入超过2000亿美元，我们的粗略测算表明，该公司最初提出的1.4万亿美元规模预算依然有望实现。”

法国巴黎银行认为，这一更新总体上为OpenAI的主要支持者微软及其核心基础设施合作伙伴甲骨文描绘了积极的前景。Stefan Slowinksi进一步指出：“随着现金消耗前景更加明朗，以及OpenAI超过1000亿美元的融资即将完成（此后可能还需约800亿美元才能实现自由现金流盈亏平衡），我们认为这在短期内降低了微软和甲骨文面临的来自OpenAI的竞争风险。OpenAI更新后的营收预期（2030年目标为2800亿美元，较此前2000亿美元的上调主要来自企业业务）也意味着，如果OpenAI能够实现其目标，微软到2030财年应能额外获得120亿美元的收入分成（较市场一致预期高出4%）。不过，尽管OpenAI还计划在短期内大幅提高算力预算，但微软和甲骨文是否会直接受益于这部分新增支出仍不明确，尤其是在亚马逊据称参与本轮融资的情况下。”