台积电最大客户生变：NVIDIA AI芯片登顶移动芯片退位

二月二十七日有消息传出，多年来一直稳坐台积电第一大客户宝座的苹果，现在情况不同了。自从台积电全面投入代工业务以来，苹果始终是它最重要的合作伙伴，但如今时代已经改变。到了2025年，这个“第一大客户”的位置将让位给NVIDIA，AI芯片正式登基为王。

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其实，关于NVIDIA将成为台积电最大客户的传闻早已不胫而走，黄仁勋本人也曾亲自证实。只不过之前一直缺乏来自台积电官方的确认，如今随着台积电2025年度报告的发布，这件事终于可以坐实了。

台积电在2025年实现了合并营收突破3.809万亿新台币，同比大幅增长31.6%，创下历史新高。在其客户中，有两家的贡献占比超过了10%。当然，台积电向来不会公布具体是哪两家公司。

其中，A客户贡献了7269.74亿新台币的营收，占比达到19%，较上一年的12%提升了7个百分点。而B客户贡献了6451.78亿新台币，占比为17%，相比2024年的22%下滑了5个百分点。

这一升一降对比下来，答案不言而喻。A客户无疑是NVIDIA，B客户则是苹果。原因在于NVIDIA去年AI芯片销售火爆，大幅增长，直接推动了其在台积电的营收份额反超苹果。

相比之下，苹果的移动芯片业务这几年很难再有大幅增长，能保持不下滑就已经不错了。这也直接导致其在台积电保持了多年的第一大VIP客户头衔，最终让给了NVIDIA。

考虑到今年甚至明年的情况，NVIDIA在台积电的营收只会继续大幅攀升。未来其贡献占比达到30%也并非不可能。毕竟，台积电能为NVIDIA代工的芯片不止GPU，其Rubin平台的六大芯片都将由台积电生产。

再过半个月的GTC大会上，NVIDIA还将发布被黄仁勋称为“前所未见”的芯片产品。外界普遍猜测这就是下一代GPU Blackwell，它将首发采用台积电的A16制程工艺。这也是二十多年来，NVIDIA再次率先采用台积电的全新制程，上一次还要追溯到55纳米时代。