万家人工智能混合C基金净值下跌3.50%

万家人工智能混合C（代码014162）在5月29日的最新净值出现3.50%的下跌。这个跌幅虽然不算小，但放在近期市场整体波动的背景下，其实可以理解。对于持有者而言，更关键的是关注这只人工智能主题基金的长期表现及其背后的持仓逻辑。 先来看几个核心指标。该基金成立于2021年11月19日，业绩比较基准为中证800指数收益率×65%与上证国债指数收益率×35%之和。自成立至今，累计收益率达到39.51%——这一数字在同类产品中表现突出。今年以来涨幅为32.04%，近一月上涨18.94%，近一年收益更是高达121.76%，近三年收益达91.32%。近一年在同类8269只基金中排名第558位，跻身前7%行列，业绩相当亮眼。 基金经理由耿嘉洲担任，自基金成立起即负责管理，任职期内累计收益44.58%。他的投资风格较为集中，这一点从最新披露的前十大重仓股中可以得到印证。 以下表格展示了截至最新定期报告的前十大重仓股持仓明细。可以看出，该基金的持仓高度集中于半导体、光通信、AI算力等科技赛道。

股票代码	股票名称	持仓占比	持仓股数（股）	持仓市值（元）
688041	海光信息	9.93%	718985	1.51亿
688256	寒武纪	7.20%	111555	1.1亿
002859	洁美科技	6.31%	2415327	9603.34万
300308	中际旭创	6.14%	164280	9354.27万
300502	新易盛	5.79%	199277	8824.78万
301232	飞沃科技	5.72%	508508	8710.74万
603986	兆易创新	5.49%	351117	8360.1万
002865	钧达股份	4.19%	886697	6382.45万
300394	天孚通信	4.01%	202700	6113.43万
688702	盛科通信	3.99%	364381	6080.79万

从持仓结构来看，海光信息以近10%的权重位居第一大重仓股，寒武纪、洁美科技紧随其后。中际旭创与新易盛作为光模块龙头企业，合计占比接近12%，显示出基金经理对AI基础设施建设这一趋势的强烈信心。飞沃科技、兆易创新、钧达股份、天孚通信以及盛科通信则分布在半导体、新能源、通信等细分板块。 总体而言，这是一只高弹性、高集中度的科技主题基金。近一年超过120%的收益充分验证了其在风口上的爆发力，但同时也意味着波动幅度较大。对于看好人工智能与国产替代长期趋势的投资者来说，此类回调或许恰是观察和布局的时机。当然，具体的投资决策仍需结合个人的风险承受能力与持有周期来定。