NFT复苏关键靠新鲜血液，回暖迹象已现

NFT研究员Wale最近聊了聊自己入圈的经历，以及对当前市场复苏的看法。他有个核心判断：NFT要真正重回巅峰，关键不在于老项目涨了多少，而在于能不能吸引“新鲜血液”。与此同时，他观察到Bored Apes正在悄悄完成一个转变——从投机标的向真正的收藏品迈进。

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时间拉回2021年初，Wale铸造了人生中第一个NFT，转手赚了几百美元，然后“立刻就被迷住了”。在此之前，他买过一些比特币和以太坊，但没怎么上心，直到发现NFT这个新世界。身边的朋友和家人都不理解，他却一头扎了进去，一边在大学读书，一边在交易所铸造新NFT、从二级市场扫货。当时他还在德国一家汽车制造商做营销工作，虽然NFT赚的钱比任何一份工作都多，但整个领域给他的感觉是“很不真实”，他始终没勇气在2021年放弃一切all in。直到2022年晚些时候，市场崩盘了，他反而开始认真以创作者视角思考，这才全职投入。

NFT 复苏了吗？

过去一个月，NFT市场确实热闹起来了。CryptoPunks、Pudgy Penguins（刚推出PENGU代币）、Doodles等老牌项目价格纷纷上涨。但这是不是真正的复苏？Wale认为，这些现象是积极的，但距离2021-22年那场由Bored Ape Yacht Club文化现象引领的狂热，还有相当距离。

具体来看，CryptoPunks的价格不久前还在5万美元左右徘徊，现在突破了15万美元。随着PENGU空投公告发布，Pudgy Penguins和其他传统项目也大幅拉升。这波反弹甚至蔓延到了整个生态系统，连一些已经停止运营的收藏品都反弹了50%以上。

关键问题在于：新项目有没有跟上？Wale指出：“要想真正复苏，市场不仅要对成熟项目感到兴奋，还要对新项目的涌现感到兴奋——目前还没有看到这一点。这和memecoin的玩法很像。本轮周期表现最好的很多memecoin，都不是四年前的老币。” 他进一步解释：“从更广的角度看，那些表现最好的memecoin，其实吸引了很多新人和新资金。如果你用0.01 ETH或0.05 ETH铸造的藏品能涨到4 ETH，那才是真正的复苏。现在还没到那个热度，但可喜的是，我们已经看到人们对NFT的兴奋和兴趣开始回归的早期迹象。”

Bored Apes 跻身真正的收藏品地位

在这波NFT上涨中，CryptoPunks率先发力，但让很多收藏家——包括Wale在内——感到意外的是，Bored Ape Yacht Club（BAYC）的地板价在没有明显催化剂的情况下居然翻了一倍。与此同时，Pudgy Penguins宣布推出PENGU代币，持有者将获得分配，这让人联想到2022年3月BAYC持有者获得APE空投的场景。

Flamingo DAO成员Derek Edwards曾提出一个概念叫“最小外部依赖”。这个框架很适合理解某些类型的NFT：很多艺术收藏品和CryptoPunks都属于这一类——除了NFT本身，没有任何承诺，没有催化剂，没有空投，没有路线图。投机依然存在，但它不依赖于项目方承诺的IP开发或游戏落地。上一轮牛市时，大家就讨论过BAYC是否也会归入这个类别，变乘人们纯粹想收藏、而不是期待未来收益的资产。Wale认为，Apes可能已经出现了朝这个方向发展的早期迹象。

他给出了两个理由。第一，ApeChain生态系统的推出，确实吸引了一群核心的NFT交易者、收藏者和爱好者，他们找到了真正喜欢的东西。第二，Apes正在更多地成为一种身份象征——虽然还没达到Web3里CryptoPunks的级别，但提到主流NFT，90%的人都知道Bored Apes这个品牌，而不是Pudgy Penguins或Doodles。这跟NFT在2021-22年爆发时获得的主流关注有很大关系。

熊市期间持续建设的项目

2021-22年，大量NFT项目做出了空洞承诺，路线图最终烂尾。但那些坚持下来、持续建设的项目，现在又开始获得关注了。

Doodles最近与麦当劳的大型合作就是一个例子，1.1亿个咖啡杯印上了Doodles的IP。Pudgy Penguins本周推出了PENGU，还与沃尔玛等大型零售商合作销售毛绒玩具，在各大社交媒体平台累计获得了数十亿次展示。Azuki也通过与anime.com合作等方式取得进展。Wale说：“从与沃尔玛合作的Pudgy，到与anime.com合作的Azuki，很多项目开始出成果了。尽管2024年大部分时间NFT都处于熊市，但memecoin和更广泛的加密货币表现其实很好。从今年交付的项目来看，我觉得我们做得不错，也许市场现在才开始以过去几个月没有的方式对其进行估值。”

快速问答

您认为目前被低估的NFT项目是什么？

Wale：我会给出一个略有不同的答案。我认为整个Ordinals领域仍然被低估。在PFP市值前五名中，没有顶级的Ordinals项目。像Bitcoin Puppets、NodeMonkes、Quantum Cats这些都被低估了。我很惊讶，尤其在比特币这波反弹期间，它们的地板价表现并没有更好。但我想说，相对于以太坊或Solana上的NFT，Ordinals生态系统仍然被低估。

您认为哪个项目会在10年后取得长期成功？Doodles、VeeFriends还是Pudgy Penguins？

Wale：从关注度的角度来看，Pudgy Penguins会比VeeFriends和Doodles更有优势。Doodles也很棒，但Z世代的理解可能少一点。至于VeeFriends，我不太关注——它们已经有点脱离NFT Twitter上的日常对话了，所以我真的不清楚他们在内容方面在做什么。如果非要排序，我会选Pudgy Penguins、Doodles、VeeFriends。