美股芯片股遭抛售 苹果成赢家 存储芯片估值逻辑受质疑

先说一个重要信号：当地时间周一（7月13日），中东地缘局势骤然升温，霍尔木兹海峡的控制权成为美伊之间新的摩擦焦点。部分市场交易员担忧，若紧张态势持续蔓延，宏观经济环境可能受到拖累，随即开始集中减持风险类资产。与此同时，美股芯片板块也遭遇了一轮抛售。导火索来自韩国券商KIS的最新预测——SK海力士今年二季度营业利润竟较市场预期低了大约7%。这一利空消息重挫投资者信心，SK海力士在韩国股市当日跌幅突破15%，创下历史纪录，并引发全球科技股集体走弱。多重压力叠加之下，美国三大股指周一全线收跌：道琼斯指数下跌0.26%，标普500指数回落0.79%，纳斯达克指数跌幅最深，达到1.55%。个股方面，闪迪跌幅超过12%，SK海力士新上市的美国存托凭证重挫9.32%，英特尔下跌逾6%，美光科技也回落了4%以上。

业内分析指出，高带宽内存（HBM）的定价弹性不足，叠加产能快速扩张与下游需求放缓所形成的供需剪刀差，正促使市场重新审视存储芯片的估值逻辑——归根结底，是投资者对未来的预期变得不再确定。

然而，在整体下跌的行情中，苹果公司却成为一大亮点。其股价周一收盘上涨0.63%，刷新历史新高，市值攀升至4.66万亿美元，与英伟达的市值差距进一步收窄。今年以来，苹果股价累计涨幅已超过16.7%，在美股科技七巨头中表现最为强劲。有市场观点认为，当投资者对人工智能巨额支出能否带来预期回报产生疑虑时，苹果因并未大举参与数据中心军备竞赛，反而被市场视为资金避险的避风港。此外，备受瞩目的可折叠iPhone有望于9月正式发布，这无疑进一步提振了市场对苹果未来增长前景的信心。