存储芯片股集体拉升，海力士涨超5%，闪迪、美光涨超4%

【导读】美股存储板块盘前走高，SK海力士涨幅超5%

7月20日，美股盘前市场迎来积极信号。三大期指集体上扬，纳斯达克指数期货上涨0.84%，道琼斯指数期货和标普500指数期货分别攀升0.25%和0.40%。

存储板块成为今日盘前的焦点领域。SK海力士盘前涨幅超过5%，闪迪与美光科技紧随其后，涨幅均超4%。西部数据、希捷科技以及超威半导体同样表现强势，整个存储芯片板块呈现出罕见的集体上涨态势。

需求端：AI军备竞赛持续升温

这轮行情的直接催化剂，来自韩国SK集团董事长崔泰源于7月19日的公开表态。他给出了一项大胆预测：2027年AI半导体需求将较今年增长60%至100%，而存储半导体需求将增长50%至60%。

更关键的判断集中在供应层面。崔泰源指出，由于明年新增产能极为有限，存储芯片的供需缺口将进一步扩大。目前全球客户争夺存储芯片的激烈程度，已接近“恐慌”状态。

不过，价格高企也暗藏隐忧。崔泰源同时提醒，当前存储芯片价格处于异常高位。如果供应无法及时跟上，可能抑制终端需求，甚至吸引新竞争者入场。这一判断值得警惕——市场本质上在为稀缺性买单，但稀缺性也是一把双刃剑。

供应端：产能瓶颈与价格博弈加剧

另一条关键线索来自中东。根据韩国美利资证券7月19日发布的研究报告，沙特等中东主权AI投资主体近期已开始与三星电子、SK海力士等韩国内存厂商就中长期采购计划展开谈判。

这些谈判的核心，是询问未来数年的供货能力与数量。这意味着中东资本力量正在为AI基础设施布局，而存储芯片是他们最先锁定的硬件之一。

报告还给出了一个关键价格预测：2026年第三季度，服务器DRAM合同价格环比涨幅将超过市场此前预期的约15%。尤其值得注意的是，那些在今年第二季度定价相对宽松的供应商，在下半年的提价幅度可能更加突出。

催化剂：Kimi K3模型引发的新动向

美利资证券投资策略团队分析师同日发布报告，将月之暗面旗下Kimi K3模型的发布定性为AI硬件需求的中期利好。分析师建议投资者买入半导体、内存等AI零部件公司，同时对谷歌、微软等大型科技股进行减持。

背后的逻辑十分清晰：无论是闭源还是开源，所有AI业务参与者最终都需要硬件支撑。而K3这样的模型发布，将在中期内拉动硬件需求增量。换言之，AI模型竞赛越激烈，底层硬件厂商受益越明显。