英属维尔京群岛：加勒比海隐藏的顶级加密高地

英属维尔京群岛，这个加勒比海上的低调小岛，其实一直是全球加密圈里公认的“隐秘高地”。它靠的是税负中性、灵活的公司法，还有稳定的法律体系，让很多Web3项目愿意把注册地选在这里。大多数常规加密业务在这边并不需要申请特殊牌照，只有高风险场景才会被精准监管，对初创团队来说，启动门槛确实低了不少。

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不少头部代币项目、交易所和Web3基金会都在这里完成了法律架构搭建，业内早就把它看作加密世界的“隐形基地”。

像Kraken、Bitstamp、1inch和Bitfinex这些大家熟悉的平台，都在英属维尔京群岛设了办事处——不过你要是想约他们高管当面聊聊，可能就没那么容易了。

全球代币化美国国债市场里，每10美元里就有超过1美元是由注册在英属维尔京群岛的公司发行的。

根据BVI Finance的说法，这个小岛地区在全球这一快速增长资产类别中的份额，仅次于美国，是另一个关键司法管辖区。

BVI Finance在6月发布的《Destination Digital》报告里提到，截至6月1日，全球代币化美国国债市场规模约149.8亿美元，其中英属维尔京群岛的实体占了大约15亿美元。

越来越多数字资产公司现在把注册地定在了英属维尔京群岛，包括Kraken的母公司Payward、刚被Robinhood收购的Bitstamp、1inch和Bitfinex。

该地区稳定币市值大约12亿美元，与英属维尔京群岛关联的地址里，持有稳定币的用户大约有2.8万人。

超过25家虚拟资产服务提供商（VASP）已经按当地VASP制度获批运营。据Bernstein Research统计，这个群岛托管了305个代币化证券——在RWA.xyz的数据集里，单一司法管辖区中这个数量是最多的。

按司法管辖区分配代币化证券价值的图表。来源：Destination Digital

这些数字说明英属维尔京群岛已经成了全球加密热点之一，但实际的情况比数据复杂得多。

代币化资产本身就是无国界的，加密项目通常可以自由选择在哪个离岸司法管辖区注册。

大多数情况下，数字资产公司并没有真正搬到维尔京群岛，只是在这边注册了一个法人实体，比如代币发行人、国库管理机构、控股公司或者特殊目的工具（SPV）。

加密公司选英属维尔京群岛，不只是为了省税

Appleby（BVI）Ltd的合伙人Andrew Jowett，专门给数字资产企业做架构咨询。他告诉Cointelegraph，来咨询英属维尔京群岛的客户，通常会同时比较开曼群岛、阿联酋、新加坡和瑞士这几个地方。

虽然长期以来大家觉得加勒比离岸避税天堂主要是为了税收中立，但税收这件事现在已经不是主要驱动力了。

Jowett说：“选择英属维尔京群岛的最大原因，是数字资产监管，而不是税收。”这个英国海外领地确实有不错的税收政策，对本地公司不征收企业所得税或资本利得税。

但现在所有领先的加密中心都有有利的加密税收政策，税收就不再是决定性因素了。

开曼群岛也不征企业所得税和资本利得税，阿联酋对符合条件的自由区实体不征个人所得税或联邦公司税。

数字资产基础设施公司Ethra的CEO赛义德·阿尔-马里说：“税收中立是基本条件。”他的公司就注册在英属维尔京群岛。他补充说，英属维尔京群岛提供了法律上的确定性和清晰度，而这些因素将决定哪些司法管辖区能真正经得起机构级采纳的考验。

LTP是一家机构级数字资产基础设施提供商，在英属维尔京群岛、香港、澳大利亚和阿联酋都运营着受监管实体。其创始人兼CEO杨志明告诉Cointelegraph，虽然优惠税收对跨境结构很重要，但随着代币化进一步进入机构金融领域，法律和监管确定性才是更优先的考虑。

他说：“一个税负中性的结构，如果过不了银&行、托管机构、审计员、投资委员会或监管机构的审查，那它实际价值就很有限。”

按司法管辖区划分的代币化证券数量。来源：Destination Digital

位于英属维尔京群岛的去中心化交易所聚合器1inch的首席法律官Orest Ga vryliak表示，越来越多的DeFi协议开始选择那些规则可预测的司法管辖区，而不仅仅是税负最低的地方。

Ga vryliak告诉Cointelegraph：“司法管辖区并不是完全无关紧要，但它的作用正在改变。协议方现在越来越多地权衡法规、机构信誉和长期可持续性这些因素。”

加密中心比拼的是法律基础设施，而不是税率

像新加坡和阿联酋这些争夺“加密枢纽”称号的地方，靠的是有利的法律基础设施和许可制度，比如新加坡的《支付服务法》和迪拜的虚拟资产监管局（VARA）规则手册。

英属维尔京群岛在2023年推出了《虚拟资产服务提供商法案》（VASP Act），由英属维尔京群岛金融服务委员会（FSC）监管。

相比很多大型金融中心，这里审批速度更快。根据BVI Finance和FSC的指引，VASP申请六周内就能收到回复，整个审核流程目标在六个月内完成。

Jowett说，除了优惠的税收制度，客户更看重“便捷启动”和高效的企业结构搭建，这本来就是英属维尔京群岛的长期优势。公司可以快速注册，法律框架灵活，后续的合规报告通常也比本土司法管辖区更轻松。

英属维尔京群岛历来受欢迎，还因为它比很多大型金融中心提供更高的企业保密性。

虽然当地公司也必须遵守反冼钱（AML）和了解你的客户（KYC）要求，但实益所有权信息由注册袋里人保管，不公开登记，所以披露义务相对少一些。

英属维尔京群岛。来源：Destination Digital

不过，Cointelegraph采访的公司都没有把税收中立性或者更高的公司保密性列为决定在英属维尔京群岛注册的关键因素，他们更强调法律确定性、监管清晰度和公司灵活性。

注册在这，但人不在——英属维尔京群岛的“空壳”模式

杨志明告诉Cointelegraph，LTP在英属维尔京群岛并没有雇佣“基层”全职员工。实体由董事会监督，实际运营由LTP集团其他部门的员工支持。

这种模式在行业里也很常见。Kraken的母公司Payward注册在英属维尔京群岛，但交易所主要运营在美国；1inch的团队和运营也分布在多个司法管辖区。

英属维尔京群岛并没有靠吸引豪华总部或大型工程团队来赢下竞争。相反，它成了很多数字资产企业的法律“归宿地”，而大部分实际工作是在其他地方完成的。对那些想吸引这个行业的地区来说，这可能已经足够了。