中国AI投资包揽前二，GPT-5落地推动风控新变局

一场为期两周的AI投资竞赛落下帷幕，这场由nof1.ai主办的金融对决吸引了全球目光。六款顶级AI模型在加密货币永续合约市场展开激烈角逐，最终中国团队研发的Qwen 3 Max以22.32%的收益率摘得桂冠，DeepSeek V3.1 Chat以4.89%的收益紧随其后。值得注意的是，这两款中国AI不仅包揽前两名，更是参赛选手中仅有的盈利模型，而备受瞩目的GPT-5则以亏损62.66%的成绩垫底。

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本次竞赛采用完全自主交易模式，每个AI初始获得1万美元虚拟资金，在Hyperliquid平台交易BTC、ETH等六大主流加密货币。交易规则允许双向操作与杠杆交易，但所有决策必须由AI独立完成，人类不得干预。评判标准采用风险调整后的收益指标Sharpe值，该指标通过衡量单位风险带来的超额回报，全面评估模型的投资效率。这种设计使得最终排名不仅取决于盈利金额，更考验风险控制能力。

冠军Qwen 3 Max展现出极简主义交易风格，将全部资金集中投入BTC品种，采用5倍杠杆策略，仅保留48美元现金作为应急资金。该模型设置明确的止盈止损点后便不再干预，最终通过43次交易实现收益最大化。亚军DeepSeek V3.1则采取多维度分析策略，为每个交易品种建立独立逻辑模型，其中对ETH的看涨判断达到0.85的置信度，DOGE空头操作贡献显著正收益。尽管最终收益不及Qwen，但其0.359的Sharpe值创下全场最高纪录，彰显卓越的风控能力。

其他参赛模型的表现形成鲜明对比。GPT-5在账户亏损62%的情况下仍坚持全仓持有五个空头头寸和一个多头头寸，这种固执策略导致最终仅余3734美元。Gemini 2.5 Pro展现极端纪律性，全仓做空六大币种并设定EMA交叉平仓条件，即便面对短期反弹也坚持规则，其交易日志记录着“即便满头大汗也要持仓”的心理活动。Claude 4.5 Sonnet采取分散投资策略，重点押注XRP品种，而Grok 4则在亏损45.3%的情况下仍保留1884美元现金，通过紧止损策略等待确定性机会。

这场金融实验揭示出AI交易的多元路径。Qwen的简单专注策略与DeepSeek的稳健风控形成互补，证明在复杂市场中，不同投资哲学都能找到生存空间。nof1.ai创始人Jay A透露，竞赛背后有着更深层目标：通过金融市场这个“活体训练场”，推动AI在开放学习与强化学习领域取得突破。相比于固定规则的游戏环境，金融市场的动态特性更能锻炼AI的适应能力，随着参与者智能水平提升，市场难度也将同步进化，形成持续进化的闭环系统。

据悉，主办方正在开发自有AI模型，计划在第二赛季投入实战。即将启动的1.5赛季将引入多重升级，包括同时测试多个提示词策略、为每个模型部署独立实例等机制，进一步提升竞赛挑战性。这场金融科技实验不仅验证了AI在投资领域的可行性，更开创了评估人工智能决策能力的新范式，其积累的交易数据与策略样本，或将