布林通道(BOLL)短线获利秘诀：快速掌握盈利技巧

一项成功的投资交易，需要做到两个“准确”。首先，对投资标的的方向要看准，这里我们依靠的是基本面研究和判断。其次，出入场点位要看准，这里就需要依靠技术面的分析。

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市场上技术指标林林总总非常多样，但所有技术指标无非是价格和成交量的派生。本文主要介绍一种从价格派生出来的经典又好用的技术指标：布林通道。

什么是布林通道？

布林通道（英语：Bollinger Bands，略称：BBands）是由美国金融分析师约翰·包宁杰（John Bollinger）在1980年代发明的技术分析工具。

布林通道是从价格衍生出来的一个非常有用的指标。该工具结合了移动平均和标准差的概念，其基本的型态是由三条轨道线组成的带状通道（中轨和上、下轨各一条）。

布林通道由三条线组成：上轨、中轨和下轨。

你可以把它想象成一个价格的“家”。中轨就像是家的中心，是价格的主要趋势方向，它是一条根据过去一段时间价格平均值计算出来的平滑曲线。而上轨和下轨则像是家的屋顶和地板，它们与中轨保持一定的距离，这个距离会根据价格波动的大小自动调整，就像橡皮筋一样。当价格波动大时，橡皮筋被拉伸，布林通道变宽；当价格波动小时，橡皮筋收缩，布林通道变窄。

上图基于标准普尔500指数叠加布林通道所得到的效果。其中中间蓝色线“中轨”为指数的均值，红色“上轨”和绿色“下轨”可分别视为指数的压力线和支撑线。

布林通道的三条线分别是这样定义的：

中轨 = N期的简单移动平均线

上轨 = 中轨 + K × N期的标准差

下轨 = 中轨 − K × N期的标准差

一般情况下，设定N=20和K=2，这两个数值是一开始创办人所设计的标准用法，也是在布林通道当中使用最多的。

根据德国科学家高斯的研究，发现同一组数据重复分析多次后，会如下图呈现钟型分布。在常态分布中，距平均值小于一个标准差（±1σ）之内的数值范围（深蓝）出现的机率占是68.2%，距平均值两个标准差（±2σ）的范围（深蓝+ 蓝）出现的机率合为 95.4%。

如果仔细观察上方标准普尔500指数这个案例。还有一个基于布林通道再衍生出来的另外一个指标：%b（Percent b，PB）。

%b 指标实际上是以数字形式呈现收盘价在布林通道中的位置。

其计算公式：%b值 = (收盘价−下轨值) ÷ (上轨值−下轨值)

%b指标本质上反应的是价格偏离均值的水平，当偏离水平越大，那么就会往均值回归的可能性也就越大。

这个指标看上去似乎设计得有点复杂。为了便于理解，我们用一句话概括：

布林通道反应的是价格偏离程度，而价格的大幅偏离（2个标准差及以上）往往是小概率事件，接下来大概率会出现价格往均值回归的走势。布林通道是定量化观察价格偏离和回归的技术指标。 

布林通道的作用

布林通道的主要作用是帮助我们了解价格的波动范围和趋势。价格通常会在布林通道的上轨和下轨之间波动。如果价格接近上轨，说明价格可能已经涨得比较高了，就像球被抛到了屋顶附近，随时可能掉下来，这时候投资者要小心价格回调的风险；反之，如果价格接近下轨，就像球快碰到地板了，可能随时会反弹，这是买入的好时机。

如何使用布林通道？布林通道的优劣势是什么？

布林通道是基于价格衍生出来的技术指标，它描述的是价格偏离均值的水平。任何工具都有正确的使用方法，当然也有相应的优缺点。基于对布林通道的基本认知，我们再来看看如何使用，它有什么优势和劣势。

布林通道如何使用？

第一，在布林通道中，中轨表示的是均线，所以它可以用来确定当前价格所处的趋势是上行还是下跌。

比如在这张美元日度指数叠加布林通道的图中，中轨（紫色线）可以很明确的告诉投资人当前的大趋势。

做投资要顺着大趋势做，千万不要逆趋势而行，所以首先利用布林通道明确方向是第一要务。

第二，它可以提示价格是否过度偏离均值，已经达到小概率范围了，从而接下来可能出现往均值回归的走势。

比如在上图中第3-第8所标注的部分，可以很明确看到价格触及了下轨，也就是到了小概率区间的范围，这往往意味着价格可能短期难以继续下跌。

看到这种情况怎么办呢？

先明确大方向：看紫色均缐大趋势是下行的，所以不能做多，只能做空。

再观察价格跌破下轨（2个标准差之外）是小概率事件，意味着接下来可能出现往均值回归的走势，所以这个阶段不宜继续追空，而应该等待价格反弹之后再入场做空。比如标注1和2所示，在反弹至均缐和上轨再入场往往是高胜率的入场点。

第三，上轨和下轨之间的距离越大反应价格波动越大，如果此处入场往往会面临较大幅度的浮亏。

比如在标注1和2之间的这段时间入场，虽然最终可能也是盈利的，但开仓后剧烈的震荡可能让持仓变得胆战心惊。所以在方向明确的前提下，选择上下轨比较靠近的时间段择机入场。