港股光伏股集体走弱 机构指国内需求承压

港股光伏太阳能板块今日整体走弱，协鑫科技、信义光能等老牌龙头企业同样未能稳住阵脚，山高新能源更是下跌超过7%。市场情绪的低迷程度究竟如何？首先来看几组令人担忧的数据。

2026年1月至5月，国内光伏新增装机容量仅为59.59GW，同比大幅下滑约70%。5月单月数据更为惊人，仅实现8.68GW，同比暴跌91%。这已远非“不及预期”所能形容——堪称数据雪崩。当然，2025年同期的“531抢装”形成了较高基数，进一步放大了同比跌幅，但即便剔除基数效应，实际绝对值也低于行业此前的普遍预期。

装机数据是压制市场情绪的核心因素，而深层原因在于电力市场化改革引发的连锁反应。新能源全面入市后，光伏现货出清价格跌至极低水平。以陕西为例，2026年5月省内光伏实时出清加权均价仅为35.85元/MWh——这一价格意味着许多电站项目的投资回报预期直接被击穿。电站无法盈利，下游装机动力自然随之熄火。

平安证券的判断同样较为谨慎：在当前消纳形势未出现根本性改善之前，国内光伏需求恐将持续承压。简单来说，当前的问题已不再是“是否购买”，而是“是否装得起”了。

短期来看，光伏板块的情绪修复需要明确的政策信号，或者限电、消纳等领域的实质性突破。但在那之前，市场大概率仍将继续消化这些并不乐观的数据。