半导体国产替代加速，电子化学品迎发展良机

晶圆制造的数百道工序中，每一层都需要电子化学品发挥关键作用。虽然这类材料仅占芯片总成本的10%-20%，但对芯片性能和良率的影响举足轻重，是我国突破半导体技术封锁的重要突破口。

近期，《石化化工行业稳增长工作方案》发布，明确提出要重点突破电子化学品等关键领域，以满足集成电路等重点产业链需求，行业的技术攻坚战已全面展开。

国产电子化学品迎来战略机遇期

随着AI算力、数据中心、智能驾驶等需求的持续增长，全球半导体行业在经历2024年的复苏后保持上扬态势。数据显示，2025年前7个月，中国半导体市场规模已达1135亿美元，同比增长11.1%。

上游材料市场也随之水涨船高。最新预测显示，2025年全球半导体材料市场将达700亿美元，中国市场规模更有望突破1700亿元，增速超过20%，展现出强劲的发展潜力。

这一增长主要源于晶圆厂的持续扩产。在全球AI计算需求的推动下，预计到2028年12英寸晶圆月产能将突破1100万片，特别是7nm及以下先进制程的产能增速更为显著。这些高端制程对电子化学品的纯度要求苛刻，为技术领先企业提供了广阔空间。

研究表明，中国电子化学品企业正迎来黄金发展期，2025-2027年将是技术突破和市场导入的关键窗口，这一趋势正在被产业数据所印证。

三大核心赛道决胜未来

光刻胶、湿电子化学品和电子特气构成电子化学品的三大核心领域，各自拥有独特的技术壁垒和替代空间。

光刻胶作为决定芯片精度的关键材料，目前在集成电路领域的国产替代空间最大；湿电子化学品作为晶圆制造的"清洁专家"，随着工艺进步，高纯度产品的需求持续攀升；电子特气则在多个关键工艺环节扮演重要角色，市场规模持续扩大。

值得注意的是，部分电子化学品已成功拓展至新能源等新兴领域，这不仅提升了企业的风险抵抗能力，更为行业发展注入了新的增长动力。

稳健的商业模式优势

相比半导体设备的周期性特征，电子化学品凭借其核心耗材属性，展现出更强的经营稳定性。

电子化学品需要持续补充使用，使得相关企业能够保持稳定的营收和现金流。同时，产品认证的高门槛也带来了较高的客户黏性，这些都为企业长期稳定发展提供了有利条件。

头部企业的最新业绩报告显示，其盈利增速远超营收增长，充分展现了耗材业务的独特优势。

产业转型升级加速

在政策支持和技术突破的双重推动下，中国电子化学品产业正在快速升级。

最新产业政策明确支持关键材料攻关，预计未来两年多个领域将实现突破性进展。同时，随着工艺节点不断微缩，对产品纯度、功能性等方面提出了更高要求。

在当前"需求扩张＋技术突破＋政策支持＋商业模式优势"的多重利好下，已实现高端领域突破的企业最值得关注，它们不仅是行业增长的最大受益者，更是推动中国半导体产业链自主可控的重要力量。

这场关乎半导体产业链未来的突围战，胜负关键或许就隐藏在这些看似普通却至关重要的化学材料之中。

格隆汇

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