闪存龙头再涨50%：年度第三次涨价背后的市场信号

根据财联社报道，闪存龙头闪迪（SanDisk）在11月宣布对NAND闪存合约价实施大幅上调，涨幅高达50%。

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值得注意的是，这已经是闪迪（SanDisk）今年以来至少第三次调价。继4月宣布全系涨价10%之后，该公司又在9月初针对全渠道和消费类产品执行10%的普遍涨价。

分析人士指出，这一举措反映出存储市场供应紧张，主要受人工智能数据中心需求爆发式增长、晶圆供应严重受限的双重因素驱动。

在美股市场上，11月7日闪迪（SanDisk）因数据中心存储芯片销售强劲而大涨超15%，收报239.48美元/股，股价再创历史新高，总市值约351亿美元。自今年年初以来，公司股价累计涨幅已超过560%。

11月6日美股盘后，闪迪（SanDisk）公布了2026财年第一季度（截至今年10月3日）财报。受益于存储芯片市场供应短缺及价格上涨，公司整体业绩表现优于分析师预期，而第二季度的财测更是大幅超越市场预期。

具体来看，闪迪（SanDisk）第一季度营收达23.1亿美元，同比增长22.6%，环比增长21%，高于分析师预期的21.5亿美元；GAAP（编注：一般公认会计原则）净利润为1.12亿美元，同比下降47%，环比暴增587%；GAAP每股收益0.75美元，同比下降49%，环比暴增569%。

在财报电话会议上，闪迪（SanDisk）高层表示，下游合约订单正从传统的按季度提交转向连续多季的长约，客户为了寻求供应稳定，已与公司分享了直至2027年全年的需求预测。市场对公司NAND闪存产品需求超出供应能力，公司预计这一局面将持续至2026年甚至之后；预计2026年数据中心将首次超越移动端，成为NAND闪存的最大需求来源，这将为NAND闪存市场带来巨大变革。

公司预计第二财季收入将在25.5亿至26.5亿美元之间，高于分析师普遍预期的23.6亿美元。

作为全球仅存的几家闪存芯片原厂，闪迪（SanDisk）最新的这次涨价消息引发了整个存储供应链震动。其中，创见（Transcend）、宜鼎国际（Innodisk）与宇瞻科技（Apacer Technology）等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。

而在DRAM端，11月3日有消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，恢复报价时间预计将延后至11月中下旬，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进。

多位华尔街分析师也迅速上调了闪迪（SanDisk）目标价。其中，花旗银行将闪迪（SanDisk）目标价从150美元/股大幅上调至280美元/股。摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔维持对该股的"增持"评级，并将目标价从230美元/股上调至263美元/股。