软银Q3净利润翻番：重仓AI股大赚，愿景基金收益190亿美元

最新业绩报告显示，软银集团在第二财季创下2.5万亿日元（约合166亿美元）净利，同比激增111.9%，连续三个季度保持盈利。这一亮眼表现主要得益于其持有的英伟达、英特尔等科技股的投资组合价值飙升。此外，软银在10月份以58.3亿美元的价格清仓了所持全部英伟达股份。集团还宣布与OpenAI签署修订协议，承诺追加投资225亿美元。

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随着数据中心等人工智能基础设施投资热潮持续升温，以及OpenAI等领军企业展现强劲增长潜力，软银成为主要受益方，其第三季度（第二财季）净利润远超市场预期。值得关注的是，软银在10月份完成英伟达股份减持后，将资源集中投向OpenAI。

11月10日，软银集团公布的截至9月30日的第二财季业绩报告显示，当季净利润达2.502万亿日元。其中，愿景基金账面收益为190亿美元，而备受瞩目的ChatGPT开发商OpenAI在该季度贡献了2.157万亿日元（约140亿美元）的账面收益。

本季度净利润表现大幅超越分析师平均预期的2070亿日元，达到市场预估值的12倍，同时较去年同期的1.18万亿日元实现大幅跃升。

与此同时，软银集团在财报声明中透露，已于10月出售所持全部英伟达股份。同时，集团将通过愿景基金2号在12月向OpenAI追加投资225亿美元。这一举措标志着这家日本巨头正加速人工智能领域布局，特别是在OpenAI完成重组为公益公司后。

第三财季净利润强劲增长，愿景基金投资组合价值回升成关键动力

这已是该集团连续第三个季度实现盈利，主要受益于旗下英伟达和英特尔等科技股投资组合价值攀升。投资组合中囊括了OpenAI、甲骨文和英伟达等全球最炙手可热的AI企业，账面收益显著增长。

分析人士指出，利润增长主要来源于软银集团在科技股占比较高的愿景基金，该基金本季度通过持有OpenAI和PayPay的股份获得2.8万亿日元的账面收益。

财报显示，扣除行政开支及第三方投资者损益后，该基金整体价值增加190亿美元，较上一财季48亿美元的增值幅度显著扩大。

截至9月30日的季度，软银AI业务收入创下"新高"，年化增长率达93%。软银在投资者说明会上表示，这反映出其在人工智能领域的布局正在产生实质性回报。

财报还披露，软银本季度营收达1.92万亿日元，与市场预期的1.9万亿日元基本持平。

软银行业绩的强劲增长恰逢科技股牛市，公司股价此前攀升至历史高位。在截至9月的三个月内，软银股价飙涨78%，创下自2005年12月以来的最佳季度表现。

不过，软银股价在过去一周大幅下挫，市值蒸发近500亿美元，创下自2020年3月以来最差单周表现。全球市场对AI泡沫的担忧是此轮抛售的主要驱动因素。不过今年以来，软银股价累计涨幅仍超过150%。

软银宣布将于明年1月1日实施1股拆4股的股票分拆计划，旨在提高股票流动性并扩大股东基础。这一举措出台之际，该公司股价在过去一周因AI泡沫担忧大幅下挫，但今年累计涨幅仍超过140%。

清仓英伟达股份转向OpenAI

软银集团宣布出售其持有的英伟达公司全部股份，并将资金转投OpenAI。

软银集团周二在财报声明中确认，已于10月份以58.3亿美元的价格出售持有的3210万股全部英伟达股票。此外还以91.7亿美元的价格出售了部分T-Mobile股份。

这并非软银首次清仓英伟达。旗下愿景基金早在2017年就成为英伟达早期投资者，据报导当时建仓约40亿美元，但在2019年1月就已抛售全部持股。

分析人士指出，此次再度清仓可能令部分投资者感到意外，但符合软银灵活调整持仓的一贯策略。软银表示，尽管出售了英伟达股份，公司仍通过投资组合公司和基础设施投资深度布局AI领域。

软银集团称，已与OpenAI签署修订协议，承诺将追加投资225亿美元。软银将于12月通过愿景基金2号完成全部投资。

据媒体此前报道，软银上月批准了最后一笔资金，以完成对OpenAI的300亿美元投资承诺。这笔投资附带限制条款——如果OpenAI未能在12月31日前重组为营利性实体，软银的投资总额可能削减至200亿美元。

OpenAI最近完成了资本重组，确立了新的架构：由非营利组织持有营利性业务的控股权，后者现已成为名为OpenAI Group PBC的公益公司。这一结构调整为软银的全额投资扫清了障碍。

花旗分析师Keiichi Yoneshima将软银目标价设定为27,100日元，该估值基于OpenAI当前估值区间在5000亿至1万亿美元之间。