杨元庆谈AI与存储芯片：2026年将继续保持增长态势

联想集团近日发布了2025/26财年第二季度财报，显示其营收与净利润均实现显著增长。报告期内，公司营收达到1464亿元，同比增长15%，刷新了季度营收纪录；经调整后的净利润为36.6亿元，同比提升25%。三大业务集团均呈现强劲增长态势，其中IDG智能设备业务集团实现营收1081亿元，同比增长12%，全球个人电脑市场份额突破25%；ISG基础设施方案业务集团营收达293亿元，同比增长24%；SSG解决方案与服务业务集团营收同比增幅接近20%。人工智能相关业务成为新的增长引擎，该部分营收占总营收的比例已提升至30%，同比上涨13个百分点。

联想集团董事长兼CEO杨元庆在业绩说明会上表示，人工智能将持续推动公司发展。他指出，当前AI技术已进入普惠阶段，大规模基础设施投资将带动终端设备与应用创新。尽管大语言模型等细分领域存在短期波动，但AI整体发展方向明确，长期增长潜力巨大。针对存储芯片市场的波动，杨元庆透露联想已与核心供应商签订长期合约，通过优化供应链管理应对价格波动，确保未来两个季度的毛利率与净利润不受影响。

存储芯片市场近期的表现印证了AI驱动的行业变革。摩根士丹利研报显示，2025年第四季度服务器DRAM报价飙升近70%，NAND合约价上涨20-30%，三星、SK海力士等厂商暂停报价引发市场恐慌性采购。该机构认为，AI引发的内存超级周期强度与持续性可能超出市场预期，头部企业将凭借定价权实现利润扩张，而下游消费电子供应链则面临成本压力。杨元庆对此表示，联想作为行业最大采购方之一，通过长期合约与供应商关系构建了抗风险能力，能够有效应对供应短缺与价格波动。

终端设备市场同样呈现AI驱动的更新浪潮。IDC数据显示，2025年第三季度全球传统PC出货量达7590万台，同比增长9.4%。Gartner预测，AI+PC将占据全年全球PC出货量的31%，其单位均价较传统PC高出5%-10%，为厂商带来结构性盈利机会。联想财报显示，AI终端设备营收占IDG整体营收比例提升至36%，同比提高17个百分点，全球Windows AI PC市场份额达31.1%位居首位。杨元庆预计，全球PC市场将维持5%-10%的增长，Windows 10升级周期至少延续数个季度。

在企业智能领域，联想ISG业务聚焦混合式基础设施，受益于全球服务器市场扩张。IDC预测，2025年全球服务器市场规模将同比增长44.6%至3660亿美元，其中AI服务器增速达46.7%。联想计划推出多款推理服务器，推动ISG业务增长。SSG方案服务业务则围绕混合式人工智能框架，为企业提供转型解决方案。Gartner数据显示，2026年全球IT支出将达6.08万亿美元，其中IT服务支出预计1.87万亿美元，8.7%的增速超越整体市场。联想表示，将继续深耕个人智能与企业智能两大领域，巩固增长动能。