锂电需求疲软致企业减产，新能源市场调整应对策略

2025年12月28日，乘联会秘书长崔东树发布研究观点指出，由于“十四五”收官阶段汽车市场整体走势与预期基本吻合。今年前三季度市场增速表现突出，而进入第四季度后，则出现了明显的放缓调整态势。

他强调，第四季度新能源锂电池需求出现明显疲软，企业普遍下调原有生产计划。这一趋势也将向上游产业链传导，预计2026年初将有更多企业为应对市场需求波动而主动安排减产或停产检修。当前，新能源上游材料环节利润依然高企，在今年1月至11月期间，有色矿业的利润率高达30%，约为汽车制造业的7倍。价格稳定与供需节奏的协调对产业健康发展至关重要，产业链利润分配失衡不利于长期可持续发展。我们亟需构建更为顺畅、均衡的产业生态。

展望2026年初，国内新能源锂电池需求预计将较今年第四季度出现显著回落，电池生产企业可能通过减产和阶段性停工来应对市场波动。其主要原因有以下几点：其一，新能源乘用车受车辆购置税政策调整影响，年初销量环比预计将下滑至少三成；其二，新能源商用车在年末集中完成补贴申报和免税冲量后，节后市场需求自然回落，呈现明显季节性下滑；其三，尽管新能源乘用车出口在2026年初仍保持较好势头，但对独立第三方电池供应商的拉动作用有限；其四，美国储能市场对国内电池出口的带动作用微弱，2025年对美电池出口已大幅下滑。即使其AI相关储能需求上升，也未对国内产能形成有效支撑；其五，国内储能项目招标价格普遍低于每度电300元，导致价格上涨空间受限，需求动力不足。同时，车用电池也难以承担储能领域低价竞争带来的成本压力。

近期，包括湖南裕能、万润新能源、德方纳米、安达科技在内的多家磷酸铁锂正极材料企业，相继宣布进入停产检修状态。万润新能源方面表示，此次停运仅涉及部分生产线的例行维护，整体订单交付和出货安排不受影响。业内普遍认为，头部企业减产主要源于设备周期性维护，同时也面临上游碳酸锂等原材料价格上涨与下游企业拒绝承接成本转移的双重压力。有行业协会相关负责人指出，当前企业选择停产检修实属应对市场困境的无奈之举。

自12月上旬以来，多家磷酸铁锂正极材料制造商陆续上调产品价格，涨幅在每吨2000至3000元之间。本轮调价主要受储能市场需求回温及碳酸锂等原材料成本上升推动。有业内资深人士预测，这一涨价趋势或将延续至2026年第四季度。