国泰海通专家解读：AI如何驱动跨境电商流量增长与GEO营销

我们从智通财经APP了解到，国泰君安发布研究报告指出，GEO兴起的根本原因来自于流量入口的变迁正在被AI重塑，营销的路径与方式也因此发生了转移。秒针营销科学院的报告显示，2025年全球GEO市场规模预计达到1120亿美元，而中国GEO市场规模约为290亿元人民币。随着大模型流量持续增长，GEO市场有望持续上行。一方面，大模型作为新的流量入口，有望承载更多的用户时间和注意力，其内置的广告空间预计将随流量增长而扩充；另一方面，目前大模型的主流变现方式中广告占比较低，尤其是面向C端用户的大量免费流量仍处于变现的探索期，这为专业的GEO公司把握行业红利、实现快速增长提供了机会。

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国泰君安的主要观点归纳如下：

AI驱动流量入口迁移，催生GEO营销新机遇

GEO现象的背后，本质是AI技术推动流量入口的根本性转移，进而带动营销入口与方式的全面迁移。从PC互联网到移动互联网，再步入AI时代，流量入口和用户行为始终处于动态演进中。用户获取信息的渠道，从谷歌、百度等传统搜索引擎，迁移至抖音、小红书等社交媒体平台，如今正进一步转向DeepSeek、豆包、Kimi等AI原生平台。搜索框不再是通往网页列表的入口，而是通往即时知识合成界面的门户。从营销角度看，品牌和内容自然希望在生成式AI的对话结果中得以展现，这正是GEO应运而生的契机。

GEO的本质是优化广告内容，使其被AI搜索平台采纳和引用

无论是传统搜索还是AI搜索时代，营销服务商的核心工作都是基于平台的算法规则，对广告内容进行针对性优化，从而使其在用户面前实现有效曝光。传统搜索对应的优化方式称为SEO（搜索引擎优化），其核心机制是关键词匹配。用户搜索关键词，搜索引擎进行链接匹配，SEO的核心工作是将广告链接的排名做到靠前。而AI搜索对应的优化方式就是GEO，其核心机制是内容分析与引用。用户以提问方式搜索，大语言模型进行实时阅读理解并合成答案。这个过程被称为检索增强生成（RAG），传统“排名”的概念被解构，“被引用”成为广告内容能否触达用户的工作重心。

全球GEO市场规模突破千亿美元，国内市场近三百亿

在流量入口转移的大趋势下，GEO市场迎来了快速发展期。艾瑞咨询数据显示，2025年第二季度中国GEO市场规模同比增长超过200%，超过78%的企业决策者将AI搜索优化列为数字化转型的优先事项。市场研究机构Gartner预测，到2026年传统搜索引擎流量将下降25%，AI聊天机器人及其他虚拟搜索方式将进一步抢占搜索引擎市场份额，预计2028年将有50%的搜索引擎流量被AI搜索分流。据秒针营销科学院，2025年全球GEO市场规模预计为1120亿美元，中国GEO市场规模预计为290亿元人民币。预计到2030年，全球市场规模将突破千亿美元，中国市场有望达到2400亿元人民币。

GEO市场将伴随大模型流量增长而持续上行

一方面，大模型作为新兴流量入口，有望承载更多的用户时间，其内置的广告空间预计将随流量增长而持续扩张；另一方面，中短期内大模型的主流变现方式中广告占比较低，且C端存在大量免费流量，这使其正处于商业变现的探索窗口期，GEO公司有望把握此阶段的红利期，实现快速增长。长期来看，随着大模型市场格局趋于集中，流量增长放缓，大模型平台将全面开启广告商业化进程，与之相关的GEO营销公司也有望作为大模型广告生态的重要合作伙伴，持续享有行业成长带来的红利。

投资建议：行业发展初期，建议关注率先布局GEO业务的上市公司

兼具相关技术能力与数字营销行业经验的营销公司有望率先受益。建议关注在GEO业务布局上具备先发优势的引力传媒、易点天下、浙文互联、值得买、因赛集团等。

风险提示

商业化进程不及预期、大模型用户增长不及预期、广告主削减预算。