SK海力士：2026存储市场卖方主导，价格持续上行供需严峻

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全球存储领域的巨头之一SK海力士近期在高盛电话会议中表示，当前存储器市场已全面进入由卖方主导的新阶段，预计到2026年，存储芯片价格将持续上行。

该公司指出，目前产能已无法完全满足客户的采购需求，价格上涨趋势已成定局。

据披露，主流DRAM与NAND闪存产品的库存水平仅维持在约四周，处于历史最低水平，所有客户均面临供应紧张局面。高带宽存储器HBM的2026年产能已全部预订完毕；标准型DRAM供应持续趋紧，显著提升了供应商在商务谈判中的地位，产业链上下游正密集展开长期供货协议磋商，以确保未来供应稳定。

供需矛盾加剧的根源在于两方面：其一，人工智能大模型及高性能计算对存储器的需求呈现爆发式增长，远超此前行业预估；其二，存储芯片制造所需的高等级无尘室建设周期长、扩张速度缓慢，导致整体产能提升受限，供需缺口持续扩大且短期内难以填补。

市场景气度已在企业财务表现中充分显现。2025财年，该公司实现营业营收97.1467万亿韩元，营业利润达47.2063万亿韩元，营业利润率49%；净利润为42.9479万亿韩元，净利率44%。相比上一财年，营收增加逾30万亿韩元，营业利润实现翻倍，各项业绩指标均创历史新高。

存储芯片价格持续走高，已向下游传导并引发连锁反应。有半导体控制器厂商负责人指出，内存产能正加速向AI基础设施相关应用倾斜，消费类电子代工客户面临供应收缩压力，部分代工厂已要求客户以三年期现金预付款方式锁定产能，对中小型终端设备制造商形成明显资金与供应双重压力。行业研究机构预测，2026年全球智能手机出货量或将下降10%，至11.35亿台；若涨价态势延续，降幅可能扩大至15%以上，最低或降至10.61亿台。

数据显示，搭载8GB运行内存与256GB存储空间的主流智能手机配置，其合约采购价格较2025年同期上涨近200%；存储器件在整机成本中的占比，亦由原先的10%至15%大幅攀升至30%至40%，终端厂商的成本管控压力显著增强。