AI热潮冲击供应链 苹果削弱DRAM议价力 重心转向保障

昨天《中央日报》的一则报道，在科技行业引发了广泛关注。报道的核心指向一个关键趋势：在AI数据中心对高性能存储芯片的强劲需求下，即便是苹果这样的供应链“超级采购商”，其传统的议价主导权也正逐渐松动。这家科技巨头的采购策略，已从过去的“追求极致价格”，悄然转向了“保障稳定供应”。

在AI浪潮席卷之前，凭借iPhone等设备天文数字般的出货量，苹果在供应链中拥有绝对的话语权和议价能力。一位匿名的半导体行业高管透露，彼时苹果与存储芯片制造商签订的合同，期限通常仅为一年，且约束力很弱，即使在合同期内终止合作，也几乎不会面临任何惩罚。“那时的协议，更多是建立在信任基础上，”这位高管如此形容。

但今时不同往日。随着英伟达、谷歌等超大规模企业为争夺高端存储（例如HBM）而纷纷签署长期供货协议，整个DRAM供应链的格局已发生根本性转变。三星电子和SK海力士这两大巨头，现在开始要求客户签订具有严格法律效力的长期合同，期限甚至长达五年。

KB证券分析师Kim Dong-won指出了问题的严峻性：目前，AI数据中心运营商消化了约70%的内存出货量，这直接导致面向消费电子端的DRAM供应出现严重短缺。他给出的预测数据更为直观：到2026年，DRAM价格同比涨幅可能高达194%，NAND闪存涨幅则可能达到244%。而且，今年第二季度DRAM和NAND的涨价幅度，已经超出了市场此前的预期。

与此同时，Hana证券分析师Kim Rok-ho补充指出，苹果等主流智能手机制造商采购LPDDR内存的实际价格，已“远高于预期的价格范围”。

更令消费电子设备制造商感到棘手的是，即便是消费级的高性能LPDDR内存，其产能也正在被分流。这些内存正被重新封装为SOCAMM模块，与CPU集成，转而用于AI服务器之中。

有半导体行业的消息人士指出，三星、SK海力士和美光这三大DRAM厂商，“已经不再以个人终端设备为目标，去开发最高可靠性和最大容量的LPDDR产品了”。它们的研发重心和高端产能，明显在向利润更丰厚、需求更紧迫的AI数据中心市场倾斜。

未来的竞争只会更加白热化。根据预测，英伟达的Vera Rubin AI平台预计在2026年第四季度开始出货，而每个Vera CPU需要高达1.5 TB的LPDDR内存。这个数字是什么概念？它相当于一部典型智能手机内存（约10.2 GB）的150倍以上。分析师警告，到那时，对LPDDR供应链的争夺将进入一个全新的维度。

面对这种“僧多粥少”的局面，即便是苹果也不得不调整姿态。公司CEO蒂姆·库克在上一季度的财报电话会议中已承认，公司的DRAM库存正在逐步减少，未来可能面临价格上涨的压力。目前，苹果正大量采购内存芯片，但策略已发生转变：它不再像过去那样执着于单独协商价格优惠。业内普遍将此解读为，苹果正试图通过确保供应链的稳定性，来巩固其在组件采购链条中的控制权，从而在日益激烈的产能竞争中，保障自身产品的出货能力。

三星和SK海力士均未公开透露具体与哪些公司签署了长期供应协议。但一个值得玩味的现象是，自今年1月以来，多家媒体报道称，苹果、亚马逊、谷歌和戴尔科技等巨头的高管，长期驻扎在韩国京畿道——那里正是三星和SK海力士芯片工厂及总部的所在地。这一迹象，或许已经说明了问题。