内存冲击拖累智能手机出货量，机构预测来年降2.1%

市场研究机构Counterpoint Research在12月16日发布报告指出，由于内存供应短缺推高了物料清单成本，预计到2026年，全球智能手机出货量将下滑2.1%。

此前，Counterpoint曾预测明年出货量能实现“微增0.45%”，如今大幅下调了2.6个百分点。该机构还认为，2025年的出货量预计将比2024年增长约3.3%，这也形成了一次鲜明的预期反转。

Counterpoint的另一份报告《面向生成式AI的内存解决方案》显示，到2026年第二季度，内存价格可能还会上涨40%，这将导致智能手机的物料清单成本在当前高位的基础上再攀升8%至15%。

今年，全球人工智能基建热潮促使三星电子、SK海力士、美光科技等供应商优先为英伟达等客户生产更先进的存储芯片，而非基础型产品。

这直接导致DRAM（动态随机存取存储器）供应趋紧——这种芯片广泛用于笔记本电脑、电动汽车、医疗设备、家电等产品。

值得一提的是，英伟达还决定将服务器使用的内存从通常用于服务器的DDR5（第5代双倍数据率同步动态随机存取内存），改为LPDDR5X——这也是许多旗舰手机采用的内存规格。

由于成本转嫁和产品组合重组，Counterpoint分析师预计明年智能手机的平均售价将上涨6.9%，高于该机构在2025年9月预测中给出的3.6%。

Counterpoint研究总监MS Hwang写道：“我们目前看到的是，入门级手机市场（200美元以下，约合1400元人民币）受到的冲击最大，其物料清单成本自年初以来已上涨了20%到30%。

该机构认为，能抵御供应短缺冲击的，将是那些拥有规模、广泛的产品组合（尤其是在高端市场）和紧密垂直整合的制造商。

高级分析师Yang Wang表示：“苹果和三星最有能力度过接下来的几个季度。但对于其他没有足够回旋余地来平衡市场份额和利润率的公司来说，情况将会非常艰难。”

近几个月，一些消费电子厂商已就潜在涨价发出警告，联想等公司则开始提前囤积存储芯片。任天堂本月股价已明显走低，因市场担忧存储短缺会影响其Switch 2的盈利能力。

报告写道，手机厂商也越来越多地采用一些缓解策略，比如对其他组件进行降级。该机构认为，其他方式包括重复使用旧组件、精简产品线、引导消费者购买高配版本等，或采用新设计来刺激用户升级。