A股CPO概念股集体下跌 天孚通信跌超8%德科立剑桥科技走弱

先来看一则最新市场消息：6月10日，A股CPO概念板块出现集体大跌。天孚通信跌超8%，本川智能跌超7%，光库科技、XR炬光科跌超6%，罗博特科、仕佳光子、中富电路、德科立、剑桥科技跌幅均在5%以上，光迅科技、蘅东光、太辰光、长芯博创、永鼎股份、中京电子、可川科技、红板科技、中天科技、安孚科技等跌超4%。

这背后究竟发生了什么？实际上，风险信号在隔夜美股市场就已经提前释放。周二美股光通信板块全线回调，AAOI暴跌17%，POET跌12%，康宁跌超7%，Coherent跌超11%，Lumentum跌超8%，迈威尔科技跌7.6%。海外光模块与光通信概念股的大幅走弱，迅速将悲观情绪传导至A股CPO板块。

更值得关注的是，6月9日SemiAnalysis发布了一份关于算力基础设施的重磅研报，报告同时看空CPO规模化落地前景，以及英伟达800V高压供电架构这两大核心产业方向。这份研报对市场情绪的冲击不容小觑——原本市场对于CPO短期商业化落地节奏的预期就较为敏感，研报中的悲观观点进一步放大了担忧，并直接引发了资金集中抛售。

从盘面表现来看，这一轮下跌几乎呈现无差别调整：龙头个股跌幅居前，跟涨品种同样难以独善其身。市场正用真实资金投票，反映出对CPO产业化落地进程的担忧——毕竟从实验室技术走向大规模交付，期间仍需跨越良率、成本控制、产业生态协同等多重门槛。此次CPO概念股调整，与其简单理解为情绪性恐慌，不如看作是一次市场预期的集中修正：当此前预期过于乐观，阶段性释放压力也就成为必然。