什么是ARK基金？一文看懂其投资产品与ETF

ARK基金到底是什么？

ARK基金，全称叫ARK Invest，是一家全球性的资产管理公司。它跟传统基金最大的区别在于，只盯着那些搞“碘伏性创新”的公司——比如人工智能、机器人、基因编辑、区块链这些听起来很前沿的赛道。它的目标很简单：帮那些追求长期增长的投资者，找到下一个能改变世界的企业。

这家基金的灵魂人物是Cathie Wood，江湖人称“木头姐”。她干了40多年投资，在AllianceBernstein、Jennison Associates、Capital Group这些大机构做过高管。2020年彭博社给了她一个“最佳基金经理”的头衔，2021年《财富》杂志也把她列入了最具影响力的女性名单。她本人就是ARK最大的招牌。

ARK的核心理念其实不复杂：创新才是经济增长的火车头。所以它专门投资那些正在引领、推动或者受益于技术革命的公司，比如AI、机器人、储能、DNA测序还有区块链。在木头姐看来，这些技术正在重塑整个商业世界，而顺着这个方向，就能找到“下一个大事件”的机会。当然，这种投资方式风险也不小，后面会聊到。

ARK基金有哪些产品？

ARK目前的产品线还挺丰富的，主要包括主动管理的ETF、指数型ETF、风险投资基金，还有研究服务。

• 主动管理的交易所交易基金（ETF）：这类ETF由ARK自己的团队主动选股，根据不同的创新主题挑公司。目前主要有这几只：

  • ARK创新ETF（ARKK）：最核心、覆盖面最广的一只，不管行业、市值还是地域，只要跟碘伏性创新沾边，它都投。
  • ARK下一代互联网ETF（ARKW）：盯的是那些用云计算、大数据、物联网、电商、社交媒体来改造互联网生态的公司。
  • ARK基因革命ETF（ARKG）：投的是用CRISPR基因编辑、靶向治疗、生物信息学、分子诊断等技术改变医疗的公司。
  • ARK自主技术与机器人ETF（ARKQ）：关注自动驾驶、机器人、3D打印、航空航天这些改变工业和消费领域的技术。
  • ARK金融科技创新ETF（ARKF）：瞄准移动支付、区块链、AI、风险管理等金融科技方向。
  • ARK太空探索与创新ETF（ARKX）：投轨道运输、卫星通信、深空探索这些太空领域的公司。

• 指数型交易所交易基金（ETF）：这些ETF是ARK自己设计指数，然后交给别的机构被动跟踪。目前有两只：

  • 3D打印ETF（PRNT）：跟踪ARK 3D打印指数，投全球做3D打印相关业务的公司。
  • ARK以色列创新技术ETF（IZRL）：跟踪ARK以色列创新技术指数，投以色列本土或者主要业务在那边的创新科技公司。

• 风险投资基金：这类基金跟其他机构合作，投早期阶段的碘伏性创新公司。目前有三期：

  • ARK风险投资基金I（ARKV）：跟21Ventures合作，投以色列的人工智能、区块链、物联网领域的初创公司。
  • ARK风险投资基金II（ARKV II）：跟21Ventures合作，投全球范围内相同领域的初创公司。
  • ARK风险投资基金III（ARKV III）：跟21Ventures合作，同样是全球范围的AI、区块链、物联网初创。

• 研究服务：ARK还会定期发布研究报告、白皮书、播客、视频、简报，聊的就是各种创新领域的最新动态和观点。这些内容在业内挺有影响力，很多投资者会拿来参考。

ARK基金的特点和优势是什么？

ARK跟传统基金不太一样的地方主要有两点。第一，它的团队背景很杂，不光有金融背景的人，还有科学家、工程师、行业专家，这些人凑在一起，能从不同角度理解一项技术到底有没有前途。第二，它的研究方式比较“开放”，不是关起门来自己算，而是跟外部科学家、创业者、学者甚至政策制定者频繁交流，信息来源更广。这种打法让它在挖掘早期创新公司时，有时候能比别人更早看到机会。不过，越早看到机会，通常也意味着越大的不确定性。

ARK基金的历史业绩怎么样？

ARK最风光的时候是2020年。那一年疫情来了，很多创新领域的需求被加速催化，ARK的多只ETF收益都超过100%，远远跑赢大盘和同类产品。举个例子，ARK创新ETF（ARKK）2020年收益率达到152.81%，在美国所有股票型ETF里排第二；ARK基因革命ETF（ARKG）更猛，180.93%，直接拿了个第一。到2021年5月底，ARK管理总资产大约530亿美元，其中主动ETF占了470亿，指数ETF大概60亿。

但这里必须提醒一下：历史业绩不代表未来。2020年那种行情是多重因素叠出来的，不能当常理看。后面几年市场环境一变，ARK的回撤也很猛，很多新手追高进去，亏得挺惨。所以看业绩的时候，别光盯着高光时刻，也得翻翻它大跌时候的表现。

ARK基金面临哪些挑战和风险？

再厉害的明星基金也有它的软肋。ARK主要在三个方面压力不小：

• 市场竞争越来越卷：创新赛道热了以后，摩根大通、摩根士丹利、富达这些大机构也纷纷推出自己的创新主题ETF，ARK不再是一家独大。抢资金、抢优质标的，竞争压力很明显。
• 波动大得离谱：创新公司的估值通常很高，而且未来能不能成谁也说不好。一旦市场风向变了——比如担心通胀、利率上升——这类高估值股票容易暴跌。2021年初就发生过一次，因为市场担心加息，ARK多只ETF短时间内跌得挺狠。新手如果重仓追进，心理压力会非常大。
• 规模太大成了包袱：ARK这几年吸金太猛，规模膨胀很快。但很多创新公司本身市值不大、流动性差，资金多了以后，买入卖出都不容易，交易成本上升，操作灵活性下降。这也是很多明星基金规模大到一定程度后业绩容易下滑的原因之一。

风险声明：本文内容仅供学习参考，不构成任何投资建议、交易建议或收益承诺。加密货币和迷因币（以及类似ARK基金所投的高波动资产）价格波动较大，所有价格预测和市场数据应以官方公告、交易所实时页面及行情平台为准。投资者需独立判断、谨慎决策，切勿因过往业绩或他人观点盲目跟风。