传英伟达拟削减Vera Rubin机架内存配置以应对成本飙升

先说一个核心判断：AI算力军备竞赛正进入一个微妙的转折点——单纯堆砌硬件已不再是唯一出路，成本控制逐渐成为无法回避的关键课题。

7月27日消息，外媒Wccftech援引广发证券的分析报道称，英伟达正在大幅削减其下一代旗舰级AI系统——Vera Rubin NVL72机架的内存用量。背后的原因很直接：持续的内存短缺与价格攀升，已让这款“性能怪兽”的成本变得有些难以承受。

先回顾一下这套系统的分量。Vera Rubin NVL72于今年1月发布，号称全球性能最顶尖的AI计算平台之一。本月初，CoreWeave公开了不同AI系统的吞吐量数据，它才算真正亮出底牌。结果相当惊人：在混合专家（MoE）模型工作负载下，搭载Blackwell AI GPU的系统在150兆瓦功耗下每秒能跑8万token；而全新的VR200 NVL72 Vera Rubin平台，直接将这一数值拉到每秒80万token——整整10倍的提升。

但性能高是一回事，成本高是另一回事。早前伯恩斯坦的一份报告就指出，单台NVL72 Rubin机架的成本可能高达910万美元，主要推手就是内存价格。他们此前估算的780万美元，是基于过时的内存价格预测。更关键的是，伯恩斯坦认为HBM4内存的价格在2027年可能涨到53美元/GB——这个数字意味着什么，做硬件的都懂。

如今，广发证券的最新报告给出了更具体的调整方案。英伟达正从Vera Rubin NVL72机架开始，将SOCAMM（小型压缩附加内存模块）容量砍半：从192GB降至96GB。原因很简单——LPDDR5X市场供应紧张，价格过高，不调整不行。

调整的不只是这一处。配套的Vera CPU内存也从原来的54至55TB缩减到28TB，GPU方面每机架继续保留20.7TB的HBM4内存。至于CPU机架的SOCAMM，分析机构认为也会采用每颗CPU配96GB的方案。

从财务角度看，这些决策的收益很直观：如果容量降到原来的四分之一，VR200的LPDDR5X成本可以压到29.3万美元；如果降到一半，则是58.6万美元——都远低于此前预估的120万美元高位。广发证券还补充了一个关键数据：如果不做调整，内存成本在VR200系统总物料清单中的占比将达到29%，对应210万美元，而20%才是合理线。

简单说，英伟达正在用“减配”来换取“可控”，在性能与成本之间走钢丝。这背后既是HBM4、LPDDR5X等高端内存的供需失衡，也反映出AI算力基础设施的规模化落地，正在倒逼供应链策略从“性能优先”转向“性价比优先”。