OpenAI与英伟达入局机器人赛道 终端落地加速板块回暖

6月2日，机器人板块明显回暖，市场热度快速升温。在宇树科技IPO成功过会、与英伟达展开深度合作，以及OpenAI正式进军机器人赛道等一系列重磅消息催化下，机器人概念股情绪显著修复。具体到个股表现，权重股绿的谐波涨幅超过7%，双环传动、奥比中光涨超3%，汇川技术、大族激光、拓普集团等相关标的也纷纷走强。

从成交金额的变化来看，资金正在加速回流机器人赛道。据万联证券统计，上周（5月25日-5月29日），人形机器人板块合计成交金额约为9803.86亿元，环比增长9.51%。这表明市场资金对人形机器人产业链的参与度与交易活跃度正在同步提升。在全市场日均成交额维持在3万亿元左右的背景下，整体流动性较为充裕，人形机器人板块明显受益于“宽流动性支撑+主线放量”的双重利好。

近期，机器人行业利好消息密集释放，板块关注度再度被全面点燃。

先看国内，最受市场关注的进展无疑来自宇树科技。6月1日，宇树科技正式通过上交所上市审核委员会审议。从IPO申请受理到顺利过会，仅用73天，刷新了今年A股硬科技IPO的最快纪录。随着A股有望迎来“人形机器人第一股”，这一事件本身就具有较强的行业标志意义。

与此同时，黄仁勋和英伟达方面的动作同样备受关注。据澎湃新闻报道，英伟达已与宇树科技达成合作，联合推出新一代人形机器人。全球科技巨头直接参与并联手布局人形机器人，无疑是对机器人产业创新能力和未来发展空间的一次强有力验证。

此外，今日开幕的台北国际电脑展也值得重点留意。英伟达首次设立机器人专区，边缘AI、具身智能、AI服务机器人等前沿产品集中亮相，进一步向市场传递出清晰信号：机器人正在成为AI落地应用的关键终端，也是人工智能商业化的重要主战场。

中信建投分析指出，AI基础设施正在从芯片层面，逐步向机柜与系统建设方向演进。在这一过程中，CPU、互联技术、液冷、电源等环节的价值量持续抬升。而机器人与具身智能，作为典型的“AI落地终端”，自然正在获得越来越多的全球资本与产业关注。

海外方面，又有一位重量级选手正式入场。据界面新闻报道，5月31日，OpenAI正式宣布组建Robotics部门，转向软硬件协同自研，明确进军机器人产业，短期重点聚焦协助型机器人的研发。OpenAI最大的核心优势，显然在于其全球领先的AI大模型能力，尤其是能够理解并模拟物理世界的“世界模型”。这一技术路径很可能与传统机器人公司形成鲜明差异——其核心逻辑是“先造大脑，再造身体”。即先通过强大的世界模型让AI理解物理规律，再将相关能力赋能到机器人本体之中。这种由软件与算法定义硬件的研发思路，一旦验证成功，或将深刻重塑机器人行业现有的开发范式。

华泰证券对此评价较高，认为“顶级AI玩家的入局，为人形机器人的长期成长空间再添重磅背书”。而这一事件，又与特斯拉Optimus计划在7-8月于弗里蒙特工厂量产，以及6月股东大会可能披露V3完整形态等关键时间节点形成共振，共同构成了海内外机器人产业链双向催化的强力组合。

万联证券的判断则更偏向产业全局：当前，人形机器人产业正处于从技术突破走向规模化商业化的关键阶段。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选等企业都在稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化加速与劳动力成本持续上升，构成了行业最核心的长期驱动力。在政策支持与资本助推的共同作用下，再叠加AI大模型持续为机器人注入“智能大脑”，人形机器人有望成长为一个全新的大产业，并逐步从B端应用走向C端消费场景，未来发展空间值得期待。

基于此，券商普遍建议关注两个核心方向：一是进展领先的特斯拉与宇树科技产业链，重点留意已经进入或有望切入其供应链体系的核心零部件企业，尤其是精密减速器、执行器、传感器等价值量高、技术壁垒强的关键环节。二是围绕价格与成本优势这条主线，关注国产机器人供应链的突破与规模化放量。随着成本优势不断强化、技术持续迭代升级，国产供应链大概率将走出一条从国产替代到行业引领的成长路径，那些掌握电机、减速器、控制器等核心技术，并具备低成本、高质量量产能力的公司，尤其值得持续跟踪。

最后，再来看一个可实现一键布局的工具型产品。机器人ETF招商（560770）跟踪的是中证机器人指数。根据Wind数据，其前十大成份股涵盖科大讯飞、汇川技术、大族激光、拓普集团、中控技术、石头科技、双环传动、绿的谐波、大华股份等。这十只股票的累计权重占比达到56.05%，龙头股集中度相对更高，也更能体现机器人板块核心资产的代表性。