中长期存款退场，银行净息差下行趋势如何企稳

近期，银行业悄然掀起一股调整中长期存款产品的浪潮，多家银行对三年期、五年期定存产品作出下架或限制性调整，引发市场普遍关切。这一现象折射出银行为缓解净息差收窄压力、优化负债结构而采取的应对策略。

内蒙古地区部分村镇银行率先引发关注。11月初，土右旗蒙银村镇银行通过最新渠道发布公告，明确取消五年期整存整取定存产品，同时将其他各期限存款利率下调5至10个基点。无独有偶，昆都仑蒙银村镇银行在最新公布的存款利率表中，五年期定存产品利率栏位显示为空缺。这类“明文取消”中长期存款的做法虽属个案，却折射出行业趋势的转变。

民营银行成为调整主力军。据梳理，近半数民营银行已悄然下架三年期及五年期普通人民币定存产品。以吉林亿联银行为例，其App存款业务中12个月以上存期仅剩一款两年期“合亿存”产品，且该产品为限额发售，仅面向企微客户优先购买，目前已经售罄。中关村村镇银行自10月21日下调存款利率后，三年期及五年期产品彻底退出市场，最长存期压缩至两年。浙江网商银行、上海华瑞银行等机构则将定期存款最长存期限定为三年。

地方农商行与全国性大行同步跟进。湖北荆州农商行11月11日公告下调存款利率，其50万元起存的“福满存”系列产品最长存期仅剩两年。招商银行等全国性银行则早在两年前便开始收缩中长期大额存单及特色存款规模，其“享定存”产品目前最长存期为两年期，起存金额1000元。

数据印证了行业压力。国家金融监督管理总局统计显示，截至今年二季度末，商业银行净息差降至1.42%的历史低位，较一季度再收窄0.01个百分点。分机构类型看，城商行、农商行、民营银行净息差分别为1.37%、1.58%和3.91%，同比分别收窄8个基点、14个基点和30个基点。中金公司研报则指出，今年前三季度上市银行模拟净息差为1.32%，与上半年持平，为2024年以来首次企稳，这得益于存款利率下调、清理手工补贴等措施带来的负债成本节约。

惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如认为，2026年存款利率下移对净息差的正面效应将逐步显现。她分析称，资产端收益率进一步下降空间有限，LPR降幅显著收窄且存量按揭利率未再批量下调；负债端则因高成本长期限存款到期重定价，成本有望持续下行。多重因素叠加下，银行净息差收窄幅度或将逐步缩小。