英伟达加码AI热潮，AIETF投资机遇解析

截至1月27日上午10点40分，上证指数微涨0.06%，深证成指则小幅下跌0.14%，创业板指涨幅为0.66%。盘面上，贵金属、保险及培育钻石等板块表现抢眼，涨幅居前。

ETF方面，人工智能AIETF（515070）上涨1%，其成分股中，协创数据（300857.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、星宸科技（301536.SZ）、新易盛（300502.SZ）、北京君正（300223.SZ）等个股涨幅超过5%；此外，瑞芯微（603893.SH）、复旦微电（688385.SH）、光迅科技（002281.SZ）、全志科技（300458.SZ）、深信服（300454.SZ）等公司股价亦录得上涨。

消息面上，英伟达宣布向AI云服务商CoreWeave追加投资20亿美元，旨在加速推进后者至2030年新增超过5千兆瓦人工智能计算能力的计划。此举将推动CoreWeave加快建设“AI工厂”，从而在全球范围内促进人工智能的规模化采用。这一动作强化了市场对全球AI基础设施需求持续高景气的预期。

此外，在1月26日腾讯员工大会上，马化腾谈及春节AI大促、外卖大战等话题，并对豆包手机与阿里千问进行了点评，称人工智能是腾讯过去重点投入的一大业务，而云业务已实现盈利，腾讯游戏业务则“强得可怕”。此前，腾讯元宝宣布春节期间将发放10亿红包，字节火山引擎成为春晚独家AI云合作伙伴。

国信证券表示，腾讯游戏业务凭借长青产品与新品稳健增长，海外业务延续良好态势，后续储备游戏值得期待；营销服务受益于流量增长、广告库存释放及AI赋能，在宏观与投流税压力下仍保持快速增长；金融科技业务受宏观影响，企业服务端微信小程序推出的AI相关成长计划，助力开发者开拓业务。公司正加大AI投入，从研究、人才、算力三方面补齐能力，依托生态内的用户与场景优势，在AI时代卡位优势显著，长期具备微信电商爆发、AIAgent赋能等发展潜力。

东海证券援引TrendForce数据指出，预计2026年全球AI服务器出货量同比增速有望超过28%，增幅较2025年的24.2%进一步扩大，主要驱动力来自全球云服务商大幅加码AI基础设施投资。在此背景下，存储与CPU等核心芯片持续涨价：三星电子已于2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调超过100%，英特尔与AMD亦计划同期将服务器CPU均价上调10%至15%，这反映出AI硬件供应链整体处于强供需错配状态。

中泰证券指出，展望后市，港股市场在美联储降息预期和A股市场情绪持续回暖的支撑下，短期内有望延续结构性上涨态势。由AI需求指数持续好转的引领，港股的科技板块将成为最值得期待的方向，相关龙头公司有望受益于人工智能产业的蓬勃发展。